A股坚守4000点 市场反弹提振信心！周二市场高开震荡并站上4000点，上证指数收于4026点、上涨0.95%，创业板指上涨2.36%，科创指数上涨2.13%，市场成交额达2.4万亿元，较前一日有所放大。电子、房地产、军工、有色、农业、通信、电力设备等板块涨幅居前，而石油、煤炭、钢铁等少数板块则出现下跌。整体来看，上涨家数多于下跌家数。
周二市场有几个关注点。首先，受美伊谈判接触及亚洲盘日韩股市大涨等因素影响，A股指数高开并在4000点附近震荡，尾盘AH股共振回升并最终站上4000点。这反映了市场对美伊冲突的阶段性脱敏，尽管美伊两周停战期存在极限施压，但市场仍对特朗普TACO交易保持期待。此外，油价回落、美元指数回调至98附近，全球避险情绪改善，股市反弹、贵金属反弹、人民币汇率升值，A股双创指数反弹力度更大，显示资金在风险偏好改善的情况下偏向财报绩优主线。
其次，市场结构方面，核心主线的跷跷板效应明显。油价回调时，AI算力主线强势领涨，锂电池等电力设备也表现强劲，困境类板块如养殖和房地产股也有所反弹。然而，微小盘绩差股回落，需防范财报风险。近期市场的新特征是对冲高油价的新旧能源及高弹性的AI算力硬件上下游板块，高景气抱团赛道股如光通信半导体以及低景气但存在底部回拉的板块如光伏、养殖、房地产等，资金聚焦于此，并且这种交易特征在周一和周二持续显现，反复对冲和高低平衡，即使TMT内部也在试盘轮动，如基础软件股票在持续回调后出现反弹。
指数反弹至4000点一线，既体现了A股独立有韧性的特点，也受益于美元指数回落和人民币升值带来的资金修复动能。不过，从3月M1、M2增速双双回落以及CPI略降、PPI回升来看，微观企业活跃度和中下游制造业经营仍有压力，市场更多是修复性和结构性的。需要继续观察全球市场的联动和国内一线城市房地产修复进程来判断市场风格演进。隔夜外围股市继续回升，道琼斯工业指数上涨0.66%，纳斯达克指数上涨1.96%，石油价格下挫、贵金属上涨；中东地缘局势缓和、美伊谈判继续进行，美国PPI数据低于预期，提振了风险偏好，夜盘A50期指上涨0.35%、恒生指数期货上涨0.88%。操作上，建议保持仓位灵活性，短线风险偏好改善，资金有继续聚集于双创科技龙头的趋势，更多还是赛道股和绩优股逻辑；同时适度低吸蓝筹价值股，以对冲市场波动和防范财报冲击。
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